Financial Technology Market Development in the USA and Canada
Table of contents
Share
Metrics
Financial Technology Market Development in the USA and Canada
Annotation
PII
S207054760000056-8-1
DOI
10.18254/S0000056-8-1
Publication type
Article
Status
Published
Authors
Anastasiya Bondarenko 
Occupation: Associate Professor
Affiliation: Russian State Social University
Address: Russian Federation, Moscow
Olga Shinkareva
Occupation: Associate Professor
Affiliation: Russian State Social University
Address: Russian Federation, Moscow
Yulia Evdokimova
Occupation: Associate Professor
Affiliation: Russian State Social University
Address: Russian Federation, Moscow
Edition
Abstract
The authors analyzed the development trends of the global market latest financial technologies (Fintech). The structure of FINTECH services at the global level, as well as in the USA and Canada, is considered. The ranking of ecosystems of the world in the Fintech segment is presented. The categories of consumers that influence the formation of consumer demand for financial technologies, including innovative ones, leading to the transformation of the modern financial services market, are highlighted. The specificity of the elements of the ecosystem of the FINTECH market has been investigated. Specific features of the FINTECH industry development in the USA and Canada for the period from 2014 to 2017 are analyzed. The dynamics of financing the segment of financial technologies in the USA and Canada are given. Factors influencing the development of the fintech segment were considered. The results of the rating case studies on the Fintech segment in terms of the U.S. and Canadian achievements are presented, namely: a study of the financial literacy of the Canadian population, the ranking of countries by the number of Internet users and the level of Internet penetration, and the level of FINTEC services penetration in the world, the level of current and expected partnerships relations on the interaction of traditional financial institutions and fintech segment, indicators of the financial technologies implementation in 2015 and 2017 for the leading countries, ranking data on the level of distribution of Fintech segments in the leading countries of the world. The main directions for the further development of the fintech segment in the world in general, as well as the countries analyzed in this article are summarized and systematized.
Keywords
financial technologies, the market ecosystem of financial technology, services Fintech, investments in financial technology, Fintech segments
Received
29.12.2018
Date of publication
31.12.2018
Number of characters
36537
Number of purchasers
4
Views
4527
Readers community rating
0.0 (0 votes)
Cite Download pdf

To download PDF you should sign in

1 Одним из перспективных направлений развития финансового рынка в мире на сегодня является появление сегмента финансовых технологий, продуктов и сервисных решений, именуемых финтехом. В рамках данного сегмента традиционными и новыми игроками финансового рынка предлагаются новейшие решения и технологии, оптимизирующие бизнес-процессы, продукты и сервисы в финансах.
2 Основными трендами развития финансово-технологического направления выступают такие позиции, как ориентированность на клиентов, оптимизация затрат на внедрение и обслуживание, отсутствие шаблонов в создании новейших финансовых технологий, наличие круглосуточного многоформатного доступа к услугам сегмента, агрегированность финансовых сервисов, охват той аудитории пользователей, которой по ряду условий, выдвигаемых традиционными финансово-кредитными структурами, их услуги могут быть недоступны.
3 Изучение отдельных финтех-рынков конкретных стран имеет под собой основания исключительно при предварительном рассмотрении целостной картины общемирового свойства в указанном сегменте. Опрос, проведённый компанией «Эрнст энд Янг» (Ernst&Young) в 2017 г., свидетельствует о быстром росте и изменениях в сегменте финтех среди 20 рассмотренных компанией зрелых и развивающихся рынков. Результаты таковы:
4
  • потребители, использующие не менее двух сервисов финтех составляют 33% на 20 рынках, где проводился опрос;
  • рынки с наибольшим коэффициентом принятия финтех – это Китай (69%) и Индия (52%);
  • среднее принятие сегмента финтех на развивающихся рынках – 46%;
  • осведомленность о сегменте финтех быстро растёт. 84% клиентов знали о финансовых услугах финтех в 2017 г. по сравнению с 62% – в 2015 году;
  • фирмы финтех продолжают расширять свои предложения, что, в свою очередь, привлекает больше пользователей; 
  • директивные органы формируют нормативные ограничения в ранее не определённых областях, тем самым регламентируя появление большего количества качественных услуг;
  • самой популярной категорией финтех выступают денежные переводы и платежи, используемые 50% потребителей (данные за 2017 г.);
  • категорией, продемонстрировавшей значительный рост, оказались страховые услуги, уровень которых достиг 24%;
  • пользователи финтех предпочитают использовать цифровые каналы и технологии для управления своей жизнью;
  • использование продуктов и услуг финтех выше среди молодых потребителей (возрастные сегменты с наибольшим использованием финтех: 25–34 года (48%) и 35–44 года (41%);
  • разница между клиентами, использующими финтех, и клиентами, не использующими данный вид сервиса такова – цифровые каналы для управления своей жизнью предпочитают 26% опрошенных;
  • число финтех-«суперпользователей» (применяющих 5+ сервисов) составляет 13% всех потребителей.
5 Ожидается, что внедрение финтех будет возрастать на всех рынках, при этом уровень внедрения в глобальном масштабе в будущем составит 52%. Рынками с наибольшим использованием сегодня являются Южная Африка, Мексика и Сингапур. Услугами с наивысшим ожидаемым увеличением спроса со стороны потребителей названы заимствование и финансовое планирование.
6 Данное исследование позволило выделить и структурировать наиболее используемые в мире услуги финтех:
7 1. Денежные переводы и платежи – 50%. Включают в себя следующие составляющие:
  • Интернет-валюта;
  • оплата товаров и услуг криптовалютой;
  • осуществление зарубежных денежных переводов;
  • использование услуг интернет-банков с цифровым доступом без филиалов;
  • небанковские переводы денег;
  • оплата мобильного телефона при оформлении заказа.
8 2. Страхование – 24%, включает:
  • страхование автомобилей с использованием телематики;
  • сравнительные сайты страховых премий;
  • медицинское страхование.
9 3. Сбережения и инвестиции – 20%, сюда вошли:
  • одноранговые платформы для высокопроцентных инвестиций;
  • инвестиции в платёжные платформы;
  • консультации по управлению инвестициям через Интернет;
  • онлайн-биржи.
10 4. Заимствования – 10%, сюда вошли:
  • заимствования с использованием одноранговых платформ;
  • заимствования с использованием онлайн-провайдеров краткосрочных кредитов.
11 5. Финансовое планирование составило 10%:
  • Инструменты онлайн-бюджетирования и финансового планирования.
Качество и эффективность становления финтех-рынка напрямую зависят от наличия и дальнейшего совершенствования экосистемы финтех, включающей в себя:
  • спрос,
  • технологии,
  • доступ к финансированию,
  • человеческий капитал,
  • регулирование.
12 Основой для развития сегмента финтех выступает наличие и изменение спроса на создаваемые и внедряемые финансовые технологии. Изменения в предпочтении потребителей выступают драйвером дальнейшего развития финансовых технологий, а технологический прогресс, в свою очередь, становится основой изменения потребительских предпочтений. Возможность удовлетворения предпочтений потребителей финтех-сегментом зависит от достаточности финансирования данной отрасли в целом и отдельных проектов в частности1. Наличие человеческого капитала в должном его качестве способно генерировать идеи по созданию новых финансовых технологий, продуктов и сервисов, возможности их воплощения и продвижения. Позиции эффективности регулирования со стороны государств представляют возможность поддержать прозрачность, законность и упорядоченность действий участников финтех-сегмента.
1. Four themes driving FinTech adoption by consumers // Ernst&Young, 01.08.2017. Available at: >>>> (accessed 02.11.2018).
13 Следует выделить следующие категории потребителей, оказывающих влияние на формирование потребительского спроса на финансовые технологии нового формата:
14
  • сектор конечных потребителей финтех-технологий, или массовый сектор, включающий в себя миллениалов, население с ограниченным доступом к банковским услугам и цифровых иммигрантов;
  • корпоративный сектор, или субъекты малого, среднего и крупного бизнеса во всех отраслях экономики, активно внедряющие в свою деятельность новейшие технологические решения;
  • финансовый сектор, в который включены традиционные финансово-кредитные организации, активно внедряющий в свою деятельность уже существующие новейшие решения сегмента финтеха, а также проводящий свои исследования по разработке новых финансовых технологий, услуг и продуктов, оптимизации услуг в целях роста эффективности своей деятельности;
  • государственный сектор, в который включены центральный банк, правительство, государственные органы, непосредственно или опосредованно заинтересованные в развитии сегмента финтех в стране.
15 Трансформация рынка финансовых услуг, происходящая в результате изменения технологий, предпочтений потребителей и внедрения предлагаемых новых финансовых продуктов и услуг, позволяет выделить на данный момент времени следующие инновационные технологии:
16
  • когнитивные технологии, основанные на автоматизации процессов. Следует отнести в данную группу искусственный интеллект, аналитику больших данных, Интернет вещей, виртуальную и дополненную реальность;
  • облачные технологии и технологии распределённых данных, повышающие скорость и качество обработки данных в цифровом формате;
  • технологии в сфере кибербезопасности2.
2. FinTech Adoption Index – Russia Key Trends. June 2016 // Ernst&Young Available at: >>>> (accessed 01.11.2018).
17 По итогам исследования, проведенного и опубликованного компанией «Эрнст энд Янг» в 2016 г., основанного на анализе таких факторов, влияющих на развитие сегмента финтех, как технические и предпринимательские способности, наличие капитала, благоприятного государственного режима, а также спроса на продукты и услуги сегмента, был сформирован следующий рейтинг (табл. 1):
18

Таблица 1 Рейтинг экосистем сегмента финтех по странам мира

Регион Технические и предпринимательские способности Капитал Государственная политика Спрос Общая сумма баллов
Великобритания 2 3 1 3 9
Калифорния 1 1 6 2 10
Нью-Йорк 3 2 7 1 13
Сингапур 4 7 2 6 19
Германия 6 4 5 5 20
Австралия 5 5 3 7 20
Гонконг 7 6 4 4 21

UK FinTech. On the cutting edgeAn evaluation of the international FinTech sector // Official website of the company Ernst&Young. Available at: >>>>

19 Нью-Йорк и Калифорния функционируют как отдельные центры финтех-сегмента, с некоторой долей сотрудничества между ними. Таким образом, если осуществлять оценку США на консолидированной основе, изменение баллов будет весьма существенным. Анализ также выделяет значительный разрыв между первой тройкой регионов и остальной частью группы.
20 Акцентируя внимания на развитии финтех-сегмента в США, можно выделить следующеие особенности.
  1. В США расположены 14 из 31 главных финтех-«единорогов» мира. К «единорогам» пречисляются те компании, капитализация которых за относительно небольшой временной промежуток составила более 1 млрд долл. США.
21
  1. Центрами развития финансовых технологий в США выступают Калифорния и Нью-Йорк. К преимуществам данных регионов следует отнести огромный интеллектуальный ресурс в области финансовых технологий. В Калифорнии находится самое большое число работников в сфере финтеха. Основную платформу для развития отрасли финансовых технологий в Калифорнии представляет Силиконовая долина, которая обладает благоприятным климатом для развития стартапов и их инвестирования благодаря действию налоговых льгот для бизнеса в данном штате США с 2014 года.
22
  1. Калифорния обладает обширной практикой налаженного взаимодействия между учебными заведениями и бизнесом, разработана программа гендерного равенства в области новых технологий. Университет Дрейпера (Draper University) в Силиконовой долине предоставляет молодым предпринимателям возможность обучаться на краткосрочных курсах для начинающих бизнесменов. Существует также возможность получения финансирования путём получения целевых именных грантов на развитие стартапов.
23
  1. Нью-Йорк обладает стартовыми капиталами и человеческими ресурсами для развития технологических инноваций в финансовой сфере. Действует программа, освобождающая новый или развивающийся бизнес от налогов на 10 лет, если данный бизнес был создан на базе университетов или колледжей. Существует льготное налогообложение для стартапов.
24
  1. В Нью-Йорке действует акселератор для инновационного бизнеса –Startupbootcamp, оказывающий стартапам в области развивающихся инновационных финансовых технологий, финансовую, юридическую, организационную помощь организационного, финансового, юридического, информационного и технического характера. Также присутствует электронная платформа FinTech Studios для помощи бизнесу в продвижении созданных им инновационных финтех-продуктов и услуг, функционирующая на основе облачных технологий3.
3. Информация о политике стран мира в области поддержки развития финансовых технологий // Евразийская экономическая комиссия. Available at: >>>> (accessed 01.11.2018).
25
  1. Управлением контролёра денежного обращения США (Office of the Comptroller of the Currency, OCC), являющимся независимым подразделением Министерства финансов США и осуществляющем контроль деятельности всех банков в стране, было принято решение о приёме заявок от финтех-компаний для получения банковского чартера. Таким образом, компании, предоставляющие банковские услуги инновационными способами, получают возможность заниматься бизнесом в национальном масштабе в качестве зафрактованного и регулируемого банка4.
4. Финтех-компании могут стать полноценными банками на территории США: как это получилось, и кто против этого? // Credits.ru, 02.09.2018. Available at: >>>>
26 Канадский финтех-сегмент имеет свои особенности. Различные компании этого сегмента уже функционируют на рынке, несмотря на доминирующее положение пяти крупнейших банков страны. Используя новые технологии, стартапы могут конкурировать в областях платежей, инвестиций и кредитования. Подобная конкуренция предоставляет больше выбора потребителю, что благоприятно сказывается на общем финансовом климате. Учитывая тот факт, что в 2014 г. финансовые услуги составляли около 10% ВВП Канады, это важный сегмент, требующий особого внимания. По прогнозам, в ближайшем будущем присутствующие сейчас в Канаде финтех-компании могут привлечь к себе почти четверть клиентов традиционных банковских структур5.
5. Canada Will Focus on Regulating The Fintech Ecosystem // Fintechist.com. Available at: https:// www.fintechist.com/canada-regulating-fintech-ecosystem/
27 Крупнейшими секторами финансовых услуг в Канаде в 2014 г. являлись:
  • Ванкувер – 55 000 работающих в сегменте;
  • Торонто – в сегменте занято 12 000 компаний или 350 тыс. человек;
  • Монреаль – 3000 фирм, 100 тыс. человек;
  • Калгари – 20 тыс. человек, 1463 компании6.
Существует множество причин, способных вывести Канаду на лидирующие позиции на финтех-рынке:
6. Ten Surprising Facts Fintech in Canada // MaRS. Available at: >>>>
28
  • простота создания и функционирования стартапов;
  • развитая инфраструктура финансовых услуг;
  • восприимчивость блокчейн-технологий и других новейших решений финтех;
  • наличие гибкого сотрудничества между финтех-сегментом и финансово-кредитными организациями Канады;
  • наличие благоприятного регулирующего режима по отношению к биткойн- и блокчейн-технологиям.
29 Помимо этого, международные венчурные и инвестиционные фирмы рассматривают страну как прекрасную базу для инвестирования в финансово-технологические стартапы7.
7. Канада обошла США в FinTech-секторе в 2016 году // Bloomchain. Available at: >>>>
30 Особого внимания заслуживает исследование финансовой грамотности населения Канады. Так, исследования, проводившееся в 2014–2016 гг. Организацией экономического сотрудничества и развития в 18 странах – участницах G20 (дополнительно к ним исследовались Норвегия и Нидерланды), было направлено на рассмотрение финансовых знаний и финансового поведения людей по методике определения финансовой грамотности, используемой в ОЭСР. Оценка была проведена путём тестирования, содержавшего вопросы по финансовой терминологии и финансовой математике. Финансовое поведение и установки изучались, исходя из позиций планирования личного или семейного бюджета, наличия установок на совершение обдуманных покупок, своевременной оплаты обязательств по счетам и наличия положительного остатка на счетах. Среднее комплексное значение по странам составило 12,7 балов из максимального 21 балла. Канада заняла вторую позицию с результатом в 14,9 балла (оценка знаний составила 4,9 балла из 7 максимально возможных, оценка поведения – 6,2 балла из 9, оценка установок – 3,5 балла из 58.
8. Россия - на 9 месте по финансовой грамотности среди стран G20 // НАФИ. Available at: >>>>
31 Особенности привлечения капитала в финтех-отрасль в Канаде таковы: в 2016 г. венчурное финансирование финтех-сегмента достигло максимального уровня по итогу предшествующих 20 лет. В 2015 г. объём венчурного финансирования финтех-компаний в Канаде составил 137,7 млн долл. США, увеличившись на 35% относительно 2015 г. В 2010 г. подобные инвестиции составляли 21,8 млн долл., в 2000 г. – 7,3 млн долл. Эти данные предлагаются американской Национальной ассоциацией венчурного капитала (National Venture Capital Association). Исследовательская компания «Томсон Рейтер» (Thomson Reuters) подсчитала, что инвестиции в финтех-компании Канады выросли в 2016 г. не на 35%, а на 74% и составили 235 млн долл. США. Ежегодные инвестиции в новейшие финансово-технологические решения в Канаде с 2014 г. по 2017 г. утроились. Более 700 млн долл. было привлечено финтех-компаниями в Канаде в первом полугодии 2018 г., что составляет 84,9% общего объёма капиталовложений за 2017 г. Несмотря на увеличение финансирования, активность сделок в 2016–2017 гг. замедлилась. С 2016 г. число транзакций снизилось, однако, вероятнее всего, активность сделок в 2018 г. будет восстановлена и, по прогнозам, будет выше чем в прошлом году. Платежи и денежные переводы представляются наиболее интересными с точки зрения инвестирования данного подсегмента в Канаде с 2014 г. по настоящее время. Его доля достигла 23%. Доли остальных подсегментов распределились следующим образом: «Инфраструктура и корпоративное программное обеспечение» – 20% общей суммы сделок, «Инвестирование» – 10,3%, «Кредитование» – 9%, «Данные и аналитика» – 7,7%, «РегТех» (Regulatory Technologies, RegTech) – 7%, «Недвижимость» – 6,7%, «Иное» – 16%9.
9. Canadian FinTech companies raise over $700m in the first half of 2018 // Fintechl. Available at: >>>>
32

Инвестиции в финтех-компании в США 2016 г. составили 4,27 млрд долл., снизившись относительно 2015 г. на 30%10. В первой половине 2018 г. инвестиции в американские финтех-компании выросли до 14,2 млрд долл. Инвесторы вкладывали деньги в стартапы в развивающихся сегментах финтех, таких как регтех и блокчейн. В первой половине 2018 г. сектор платежей и кредитования держит лидерство, оставаясь одним из самых зрелых подсекторов финтех, основная часть инвестиционной деятельности сосредоточена на компаниях поздней стадии.

10. Блинкова Ольга. Канада перехватывает инициативу // ИТ Медиа: официальный сайт. Available at: https://www.it-world.ru/about/company.php
33

Ещё одним трендом сегодняшнего времени стало инвестирование традиционных банков в цифровые банковские предложения. Корпорация «Джей-Пи Морган» (JP Morgan) объявила об успешном проведении экспериментального проекта с использованием цифрового банка и намерена выпустить вариант цифрового банка на национальном уровне. «Ситибанк» (Citibank) также объявил о внедрении цифрового банка. Было создано более 20 новых компаний на стадии разработки, не имеющих конкретного бизнес-плана или цели, более 25% данных компаний намерены применять свои возможности в сегменте финтех11.

11. U.S. Fintech Investment Reaches $14.2 Billion in First Half of 2018, with $5 Billion in Venture Funding: KPMG Report // KPMG. Available at: >>>>
34

По итогам 2017 г. Международным венчурным фондом «СпаркЛабз Венчурс» (SparkLabs Global Ventures) был составлен список десяти лучших стартап-хабов мира. Ими стали Кремниевая долина, Пекин, Тель-Авив, Стокгольм, Лос-Анджелес, Нью-Йорк, Шанхай, Сеул, Бостон, Лондон. Таким образом, четыре из десяти мест возникновения стартапов расположены в США, что свидетельствует о крайне высоком потенциале Соединённых Штатов в области развития и продвижения новейших финансовых технологий12. Немаловажным условием развития сегмента финансовых технологий является уровень проникновения интернета и количество интернет-пользователей в странах. Приведём сравнительные данные на 2016 г. по этим позициям (табл. 2)

12. Лучшие стартап-экосистемы 2017 года по версии SparkLabs Global // Inc. Available at: >>>>
35 Таблица 2 Рейтинг стран по количеству пользователей Интернетом и уровню проникновения интернета (лидирующие 5 позиций)
Место в рейтинге Количество пользователей Интернета Уровень проникновения интернета
1 Китай Великобритания
2 Индия Южная Корея
3 США Япония
4 Бразилия Германия
5 Индонезия США
Гусев Юрий, Прутов Игорь, Яценко Борис. Обзор отрасли финансовых технологий. Доступ: file:///D:/Documents/Downloads/obzor-otrasli-finansovyh-tehnologiy%20(1).pdf США занимают третью позицию среди лидеров по количеству пользователей Интернета (287 млн человек) и пятую позицию по уровню проникновения Интернета (88,6%). Канаде не удалось войти в 20 стран-лидеров по данным категориям.
36 Рассматривая готовность населения США и Китая к использованию инновационных финтех-продуктов и услуг, приведём результаты исследования 20 стран мира компанией «Эрнст энд Янг», опубликованные в 2017 г. (табл. 3):
37 Таблица 3 Уровень проникновения финтех-услуг в странах мира
Место в рейтинге Государство Доля пользователей финтех-услуг в государстве, %
1 Китай 69
2 Индия 52
3 Великобритания 42
4 Бразилия 40
5 Австралия 37
6 Испания 37
7 Мексика 36
8 Германия 35
9 ЮАР 35
10 США 33
11 Гонконг 32
12 Южная Корея 32
13 Швейцария 30
14 Франция 27
15 Нидерланды 27
16 Ирландия 26
17 Сингапур 23
18 Канада 18
19 Япония 14
20 Бельгия 13
Проникновение финансово- технологических услуг в мегаполисах России и в мире // Ernst & Young: официальный сайт. Доступ: >>>>
38 Одним из серьёзных противоречий с точки зрения оптимальности развития традиционных финансово-кредитных институтов на момент зарождения сегмента финтех называлась жёсткая конкурентная борьба за выживание между традиционными банками и финтех-сектором. Рассмотрим тенденции 2017 г. по развитию партнёрских отношений между традиционными финансовыми институтами и инновационным финтех-сегментом (табл.4).
39 Таблица 4 Текущие и ожидаемые партнерские отношения по странам (лидирующие 15 стран)
Государство Доля респондентов, ожидающих расширения партнерских отношений в течение следующих трёх-пяти лет, % Доля респондентов, которые в настоящее время сотрудничают с финтех-компаниями, %
Германия 78 70
Бельгия 81 69
Нидерланды 85 65
Австралия 83 64
Южная Африка 96 63
Канада 88 62
Финляндия 100 62
Сингапур 89 62
Швейцария 82 59
Индонезия 94 55
Россия 74 54
США 88 53
Тайвань 68 52
Аргентина 83 50
Франция 90 45
Global FinTech Report 2017. Redrawing the lines: FinTech’s growing influence on Financial Services // PricewaterhouseCoopers: official site: Available at: >>>> Позиции США и Канады выглядят в целом достаточно устойчиво как с точки зрения ожиданий в будущем, так и фактически.
40 Использование новейших финансово-технологических услуг потребителями выступает одним из важнейших индикаторов возможного развития данного сегмента в будущем. Анализ данных, полученных в результате исследования компанией «Эрнст энд Янг», позволяет выделить следующие положительные тенденции развития сегмента финтех на основе сравнительного анализа 2015–2017 гг. (табл.5).
41 Таблица 5 Наиболее стабильно развивающиеся сектора сегмента финтех в мире
Сектор сегмента финтех Использование сектора потребителями, 2015 г., % Использование сектора потребителями, 2017 г., % Изменения, %
Денежные переводы 18 50 +32
Сбережения и инвестиции 17 20 +3
Финансовое планирование 8 10 +2
Страхование 8 24 +16
Займы 6 10 +4
EY FinTech Adoption Index 2017 The rapid emergence of FinTech// Official website of the company Ernst&Young. Available at: >>>>
42 Наиболее серьёзный рост демонстрируют секторы денежных переводов и страхования. Исследование было проведено по 20 странам: Австралии, Бельгии, Люксембургу, Бразилии, Канаде, Китае, Франции, Германии, Гонконгу, Индии, Ирландии, Японии, Мексики, Нидерландов, Сингапура, Южной Африке, Южной Корее, Испании, Швейцарии, Великобритании и США. Приведём сравнение показателей внедрения финансовых технологий в 2015 г. и 2017 г. по странам-лидерам (см. табл. 6).
43 Таблица 6 Данные о внедрении финансовых технологий в странах-лидерах, 2015 г. и 2017 г.
Государство/регион 2015 г., % 2017 г., % Изменения, %
Великобритания 14 42 +28
США 17 33 +16
Гонконг 29 32 +3
Сингапур 15 23 +8
Австралия 13 17 +4
Канада 8 18 +10
EY FinTech Adoption Index 2017 The rapid emergence of FinTech// Official website of the company Ernst&Young. Available at: >>>>
44 Великобритания, США и Канада находятся в первой тройке стран, показавших наибольший прирост, что ещё раз подтверждает успешность развития сегмента финтех на рынках данных стран. Сравним пять ведущих рынков с наивысшим уровнем внедрения финансовых технологий для каждой категории финтех (табл.7).
45 Таблица 7 Данные об уровне распространения сегментов финтех в ведущих странах
Место в рейтинге Денежные переводы и платежи Финансовое планирование Сбережения и инвестиции Займы Страхование
1 Китай Китай Китай Китай Индия
2 Индия Бразилия Индия Индия Великобритания
3 Бразилия Индия Бразилия Бразилия Китай
4 Австралия США США США ЮАР
5 Великобритания Гонконг Гонконг Германия Германия
EY FinTech Adoption Index 2017 The rapid emergence of FinTech// Official website of the company Ernst&Young. Available at: >>>>
46 Как видно из табл. 7, США занимают стабильную позицию по трём сегментам из пяти, Канада не вошла в число пяти стран-лидеров по уровню распространения финансовых технологий.
47 Обратившись к аналитике, также можно рассмотреть сравнительные данные по ретроспективному, текущему и ожидаемому использованию новейших финансовых технологий в определённых странах мира (табл. 8).
48 Таблица 8 Сравнение прошлого, текущего и ожидаемого использования финтех по рынкам стран мирa
Государство Использование в прошлом, % Текущее использование, % Ожидаемое использование, %
Австралия 13 37 43
Гонконг 29 32 52
Германия 12 35 47
Канада 8 18 34
EY FinTech Adoption Index 2017 The rapid emergence of FinTech// Official website of the company Ernst&Young. Available at: >>>>
49 Отдельного внимания заслуживает рассмотрение криптовалют, оказывающих серьёзное влияние на развитие сегмента финтех. США и Канада входят в перечень тех стран, которые легализовали на своей территории криптовалютные платежи и расчёты. США отнесены в категории удобных стран для осуществления криптовалютного бизнеса. В этой стране зарегистрированы и осуществляют свою деятельность многие крупнейшие криптовалютные и фондовые биржи, хедж-фонды, работающие с криптовалютой. При этом многие компании создают здесь главный офис, но для осуществления первичного размещения токенов (ІСО) и их выпуска используют иные компании в тех юрисдикциях, где операции с криптовалютой открыто разрешены или данные позиции на момент проведения токенсейла не регламентируются. Компании, зарегистрированные как на территории Соединённых Штатов, так и за их пределами, ограничивают участие граждан и резидентов США в токенсейлах. Это связано с законодательством в сфере ценных бумаг и фондового рынка, а также с деятельностью регулятора в лице Комиссии по ценным бумагам и биржам. В США широко распространены специализированные криптовалютные банкоматы, которые предоставляют возможность обмена национальных валют и криптовалют. В сентябре 2015 г. американская государственная Комиссия по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission) официально приравняла биткойн к биржевым товарам. Если на федеральном уровне в США принят унифицированный подход к криптовалюте, то на уровне штатов существуют определённые расхождения. В июле 2017 г. Комиссией по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission) было принято решение о признании токенов ценными бумагами при наличии соответствующих условий (предоставление права голоса, доли в компании и пр.). Для того чтобы определить, является ли токен ценной бумагой, применяются специальные тесты например, Howey Test, Family Resemblance Test, Capital Risk Test. Комиссия по ценным бумагам и биржам приняла определённые нормативные положения предупредительного и рекомендательного характера в отношении возможных рисков ICO и их минимизации:
50
  • разъяснение, для потенциальных инвесторов касательно особенностей и возможных рисков ICO;
  • заявление о потенциально существующих возможностях использования криптовалюты в мошеннических целях в рекламе тех публичных компаний, чьи акции торгуются на биржах;
  • рекомендация о необходимости для компаний, участвующих в первичных распределениях ICO, вести финансовую отчётность и раскрывать в ней все необходимые детали.
51 На федеральном уровне регулирование операций с криптовалютами осуществляет также Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (Financial Crimes Enforcement Network).
52 С 2013 г. Сетью по борьбе с финансовыми преступлениями был представлен документ, в котором определены компании, подлежащие регистрации в качестве операторов по переводу денежных средств (Money Transmitters). К ним относятся компании, оказывающие услуги по переводу, продаже или обмену криптовалют, таким компаниям необходимо соблюдать законодательство в сфере противодействия отмыванию доходов, полученных незаконным путём.
53 В 2014 г. были названы криптовалютные компании, не подлежащие регистрации. К ним отнесены компании, занимающиеся майнингом криптовалюты и разработкой соответствующего программного обеспечения. Компании, зарегистрированные в качестве операторов по переводу денежных средств, обязаны исполнять требования законодательства в сфере противодействия легализации доходов, полученных преступным путём.
54 Регулирование процессов налогообложения операций с криптовалютами в США осуществляет Служба внутренних доходов (Internal Revenue Service). С 2014 г. ею установлено, что криптовалюта как собственность должна облагаться налоговыми платежами:
55
  • заработные платы, выплачиваемые работникам в криптовалюте, являются объектами федерального подоходного налога (Federal Income Tax Withholding) и налогов на заработную плату (Payroll Taxes);
  • платежи за услуги контрагента по гражданско-правовому договору в криптовалюте также облагаются налогами;
  • характер прибыли или убытков от продажи или обмена криптовалюты зависит от того, является ли виртуальная валюта основным активом налогоплательщика;
  • информация о платежах в криптовалюте должна подаваться в соответствующие органы, а доходы, полученные физическим лицом в криптовалюте, и другие объекты налогообложения должны быть задекларированы в долларах.
56

В 2017 г. в США принят закон, по которому все сделки с криптовалютами должны облагаться налогом. До его принятия все сделки по обмену криптовалют расценивались как «обмен подобных активов» согласно статье 1031 Налогового кодекса США, что предоставляло определённые возможности по уклонению от уплаты данного налога13.

13. США как юрисдикция для криптовалют, ICO и блокчейн-стартапов // Forklog, 21.04.2018. Available at: https://forklog.com/ssha-kak-yurisdiktsiya-dlya-kriptovalyut-ico-i-blokchejn-startapov/
57

Регламентация осуществления операций с криптовалютами в Канаде сведена к возможности рассмотрения криптовалюты в качестве законного средства платежа. В стране установлено большое количество биткойн-банкоматов, идут работы над регулированием операций с криптовалютами в случае крайней необходимости, разрабатывается цифровая версия канадского доллара.

58 В 2014 г. законодательно были закреплены следующие позиции:
  • регистрация криптобиржи является обязательной и происходит в Центре анализа финансовых транзакций и отчётов (FINTRAC) в качестве финансового учреждения (Money Services Businesses);
  • обязательное соблюдения законодательства в области недопущения легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путём;
  • обязательное оповещение регулятивных органов о подозрительных операциях;
  • обязательная верификации пользователя;
  • отсутствие возможности для банков открывать счета биржам криптовалют, не прошедшим регистрацию в FINTRAC.
59

Операции с криптовалютой в Канаде облагаются налогом. В зависимости от осуществляемой с применением криптовалюты операции, могут быть вменены к уплате налоговый сбор как с бартерной сделки; налог на прибыль или на прирост капитала, подоходный налог. Развита оплата труда криптовалютой. Налог в данном случае взимается в соответствии с трудовым законодательством14.

14. Правовое регулирование операций с криптовалютами в Канаде // Eternity Law International. Available at: https://www.eternitylaw.com/blog/2017/10/05/blog-2017-09-29-pravovoe-regulirovanie-kriptovalyutnyh-operatsij-v-kanade/
60

Отдельно следует рассмотреть развитие в США и Канаде краудфандинга, краудвестинга (инвестиционного краудфандинга) и краудлендинга (заёмный краудфандинг). В 2009 г. в Нью-Йорке была запущена первая платформа для сбора средств по запросу молодых проектов Kickstarter. Объём рынка краудфандинга увеличился с 2,7 млрд долл. в 2012 г. до 95,9 млрд долл. в 2017 г. Инвесторы с ежегодным доходом до 100 тыс. долл. могут инвестировать до 2 000 долл. или 5% своего дохода, с доходом более 100 тыс. долл. – до 10%. Наиболее известными платформами краудфандинга являются Kickstarter, IndieGogo, FundRazr, GoGetFunding, Crowdfunder15. Подводя итоги, можно выделить следующие мировые тенденции развития сегмента финтех, характерные для всех стран, в том числе США и Канады:

15. Лузгина А., Луцкина Е. Краудфандинг и ICO // Белорусский экономический исследовательско-образовательный центр. Available at: http://www.beroc.by/webroot/delivery/files/Kraudfanding-ICO1508.pdf
61 1. Управление активами и частным капиталом:
  • увеличение цифровых инновационных решений, которые фирмы могут интегрировать в сервисы для улучшения своей оперативной деятельности;
  • повышение инновационности исследовательских инструментов и аналитических возможностей с целью улучшения принятия инвестиционных решений;
  • переход к искусственному интеллекту.
62 2. Банковское дело:
  • расширение прав и возможностей клиентов с усилением контроля над финансовыми вопросами;
  • появление новых сервисов и решений для необслуживаемых либо недостаточно обслуживаемых в настоящее время клиентов;
  • расширение андеррайтинга кредитов с использованием нетрадиционных способов определения кредитоспособности заявителя.
63 3. Страхование:
  • повышение сложности применяемых моделей структурирования данных и аналитических моделей;
  • совершенствование определения количественных моделей оценки рисков;
  • совершенствование методов охвата, привлечения и обслуживания клиентов;
  • рост числа агрегаторов для сравнения продуктов и услуг.
64 4. Операции и платежные услуги:
  • использование передовых методов, инструментов и технологий с целью оптимизации деятельности.
65 5. Повышение информационной безопасности, а также прогнозирование, выявление и анализ мошенничеств:
  • распространение мобильных кошельков и новых способов оплаты;
  • расширение использования потребительских данных для увеличения предложения услуг потребителям16
16. Global FinTech Report 2017. Redrawing the lines: FinTech’s growing influence on Financial Services // PricewaterhouseCoopers: official site: Available at: >>>>
66 Анализируя технологические направления инвестиций в финансовые технологии на мировом уровне, можно отметить следующие актуальные направления инвестирования в финтех (табл. 9).
67 Таблица 9 Актуальные направления инвестирования в финтех в течение 2018 г.
Направление инвестирования Вероятность инвестирования, %
Анализ данных 74%
Мобильные приложения 51
Искусственный интеллект 34
Кибербезопасность 32
Робототехника и автоматизация 30
Биометрия и идентификация 21
Технологии блокчейн 20
Облачные технологии 14%
Global FinTech Report 2017. Redrawing the lines: FinTech’s growing influence on Financial Services // PricewaterhouseCoopers: official site: Available at: >>>>
68 Будущее сегмента финтех определяют следующие тенденции 2018 года:
  • рост инвестиций в данный сегмент во всех регионах мира в сравнении с аналогичным предыдущим периодом;
  • расширение спектра инновационных технологий;
  • увеличение разнообразия инвесторов с выходом за пределы крупных банков и страховых компаний;
  • инвестиции в финтех осуществляются либо непосредственно, либо через участие в акселераторах, инкубаторах или инновационных консорциумах;
  • рост участия в инвестировании в финтех нефинансовых компаний;
  • активный рост подсегмента «РегТех» во всём мире (лидируют США и Великобритания);
  • растущий интерес к технологии блокчейн17.
17. The Pulse of Fintech 2018. Official website of KPMG network of audit companies. Available at: >>>>
69

Подводя итоги, можно отметить, что и мировой финансовый рынок, и финансовые рынки отдельно взятых стран, переживают глобальное переформатирование, несущее фундаментальные изменения в области формирования, регулирования, предоставления и потребления финансовых услуг.

References

1. Four themes driving FinTech adoption by consumers // Ernst&Young, 01.08.2017. Available at: https://www.ey.com/en_gl/banking-capital-markets/four-themes-driving-fintech-adoption-by-consumers (accessed 02.11.2018).

2. FinTech Adoption Index – Russia Key Trends. June 2016 // Ernst&Young Available at: https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-fintech-index-russia-eng/%24FILE/EY-fintech-index-russia-eng.pdf (accessed 01.11.2018).

3. Informatsiya o politike stran mira v oblasti podderzhki razvitiya finansovykh tekhnologij // Evrazijskaya ehkonomicheskaya komissiya. Available at: http://www.eurasiancommission.org/ru/act/dmi/workgroup/Documents/07-09-2016/%D0%9A%D1%80%D0%B0%D1%82%D0%BA%D0%B8%D0%B9%20%D0%BE%D0%B1%D0%B7%D0%BE%D1%80_Fintech%20%D0%B2%20%D0%BC%D0%B8%D1%80%D0%B5.pdf (accessed 01.11.2018).

4. Fintekh-kompanii mogut stat' polnotsennymi bankami na territorii SShA: kak ehto poluchilos', i kto protiv ehtogo? // Credits.ru, 02.09.2018. Available at: https://credits.ru/news/novosti-fintech/fintekh-kompanii-mogut-stat-polnotsennymi-bankami-na-territorii-ssha-kak-eto-poluchilos-i-kto-protiv?

5. Canada Will Focus on Regulating The Fintech Ecosystem // Fintechist.com. Available at: https:// www.fintechist.com/canada-regulating-fintech-ecosystem/

6. Ten Surprising Facts Fintech in Canada // MaRS. Available at: https://www.marsdd.com/wp-content/uploads/2015/02/Ten-Surprising-Facts-about-Fintech-in-Canada.pdf

7. Kanada oboshla SShA v FinTech-sektore v 2016 godu // Bloomchain. Available at: https://bloomchain.ru/blockchain-fintech/kanada-oboshla-ssha-v-fintech-sektore-v-2016-godu/

8. Rossiya - na 9 meste po finansovoj gramotnosti sredi stran G20 // NAFI. Available at: https://nafi.ru/analytics/rossiya-na-9-meste-po-finansovoy-gramotnosti-sredi-stran-g20/

9. Canadian FinTech companies raise over $700m in the first half of 2018 // Fintechl. Available at: http://fintech.global/canadian-fintech-companies-raise-over-700m-in-the-first-half-of-2018/

10. Blinkova Ol'ga. Kanada perekhvatyvaet initsiativu // IT Media: ofitsial'nyj sajt. Available at: https://www.it-world.ru/about/company.php

11. U.S. Fintech Investment Reaches $14.2 Billion in First Half of 2018, with $5 Billion in Venture Funding: KPMG Report // KPMG. Available at: https://home.kpmg.com/us/en/home/media/press-releases/2018/07/us-fintech-investment-reaches-14-2-billion-in-first-half-of-2018-with-5-billion-in-venture-funding-kpmg-report.html

12. Luchshie startap-ehkosistemy 2017 goda po versii SparkLabs Global // Inc. Available at: https://incrussia.ru/news/luchshie-startap-ekosistemy-2017/

13. SShA kak yurisdiktsiya dlya kriptovalyut, ICO i blokchejn-startapov // Forklog, 21.04.2018. Available at: https://forklog.com/ssha-kak-yurisdiktsiya-dlya-kriptovalyut-ico-i-blokchejn-startapov/

14. Pravovoe regulirovanie operatsij s kriptovalyutami v Kanade // Eternity Law International. Available at: https://www.eternitylaw.com/blog/2017/10/05/blog-2017-09-29-pravovoe-regulirovanie-kriptovalyutnyh-operatsij-v-kanade/

15. Luzgina A., Lutskina E. Kraudfanding i ICO // Belorusskij ehkonomicheskij issledovatel'sko-obrazovatel'nyj tsentr. Available at: http://www.beroc.by/webroot/delivery/files/Kraudfanding-ICO1508.pdf

16. Global FinTech Report 2017. Redrawing the lines: FinTech’s growing influence on Financial Services // PricewaterhouseCoopers: official site: Available at: https://www.pwc.com/jg/en/publications/pwc-global-fintech-report-2017.pdf

17. The Pulse of Fintech 2018. Official website of KPMG network of audit companies. Available at: https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/xx/pdf/2018/07/h1-2018-pulse-of-fintech.pdf